：复苏。从2022Q4公募持仓占比来看，2022年四季度，公募建材职业持仓占比为1.10%，较上季度提高0.18个百分点，较去年同期下降0.42个百分点。公募基金加仓股数最多的为防水板块，其间东方雨虹持仓环比添加7286.87万股，变化+47.84%，持仓总市值与持有基金数量重回第一；科顺股。”

  1.中心观念2023年开年以来，基建范畴利好方针频出，基础设施出资适度超前有望促进基建新开工迎来“开门红”；一起，专项债发行有望再次提速，发改委表明在一季度将将加速推进提早批次当地政府专项债券发行运用，而多地超前提早发布年度项目清单，项目出资额坚持高位，主张重视2023年上半年基建出资增速。

  2.本周咱们发布2022年建材职业复盘陈述，2022年建材职业指数体现欠安，2023年主张重视竣工修正直接获益的浮法玻璃板块。

  3.职业观念：基础设施出资适度超前，专项债加速发行，多省市提早发布年度要点项目清单，重视2023年上半年基建出资增速。

  4.2023年开年以来，基建范畴利好频出，1月18日国家发改委在例行新闻发布会上表明新年前后将会集下达一批中心预算内出资，支撑新式基础设施范畴要点项目建造；适度超前展开基础设施出资，加强交通、动力、水利等严重基础设施建造。

  5.专项债发行有望再次提速，2023年一月份当地新增专项债发行规划4912亿元，略高于2022年1月份的4844亿元；本周，发改委表明在一季度将将加速推进提早批次当地政府专项债券发行运用，加速下达一批中心预算内出资方案。

  6.在方针及资金支撑下，多地提早发布年度项目清单，基建新开工节奏有望提早，从出资金额来看，多省要点项目出资额捆绑坚持高位，主张重视2023年上半年基建出资增速。

  7.本周咱们发布2022年建材职业复盘陈述，2022年以来地产增速超预期下滑，敞开了建材职业3年周期中的下行阶段，建材板块需求低迷然后指数跑输沪深300指数2.74pct，细分板块涨跌幅排序如下：玻璃＞水泥＞玻纤＞消费建材。

  9.竣工面积降幅逐步收窄且2023年有望出现复苏趋势，浮法玻璃将首先获益。

  10.消费建材：板块盈余拐点根本承认，2023年在保交楼方针推进下，竣工链条品类有望完成需求复苏。

  11.从2022Q4公募持仓占比来看，2022年四季度，公募建材职业持仓占比为1.10%，较上季度提高0.18个百分点，较去年同期下降0.42个百分点。

  12.公募基金加仓股数最多的为防水板块，其间东方雨虹持仓环比添加7286.87万股，变化+47.84%，持仓总市值与持有基金数量重回第一；科顺股份持仓环比添加3182.30万股，变化+26.20%；减仓股数前十大触及玻璃、水泥、钢结构、石膏板、减水剂等多个板块个股。

  13.重视风景发电相关资料板块时机：1）光伏玻璃：需求侧，双碳方针继续提振光伏玻璃需求，组件晋级激起新的增量空间，到2025年达观情形下光伏玻璃需求CAGR为17.98%。

  14.此外TCO玻璃是咱们要点盯梢的方向，商场规划有望跟着薄膜电池使用数量的上升而快速翻倍。

  15.2）BIPV：估计2022年-2025年房顶光伏可为防水卷材带来年均131亿元的新增商场规划。

  17.4）风电叶片：中材叶片收买中复连众股权，有望完成强强联合，获取40%左右的商场占有率，重塑风电叶片竞赛格式。

  18.水泥：全国均价下降0.39%，出货率康复至10.47%本周全国高标水泥含税均价为422.78元/吨，环比下降0.39%。

  19.价格下调区域主要是江西和贵州，起伏20-40元/吨；长三角沿江区域熟料价格上调30元/吨。

  20.本周全国水泥库容比71.69%，环比上星期下降0.38pct，较上月同比下降1.19pct，较去年同期上升5.06pct。

  22.玻璃：浮法均价上涨2.01%，库房存储下降1.28%本周全国玻璃现货成交均价1660元/吨，周环比上涨2.01%，年同比下降19.24%；2023年2月2日，单日成交均价为1677元/吨，较1月26日上涨3.07%。

  23.本周全国样本企业总库存7514.8万重箱，环比下降1.28%，同比上涨56.23%，库存天数33.7天，较上期-0.5天。

  24.本周3.2mm镀膜光伏玻璃26.5元/平米，周环比相等，年同比上涨6.0%；2.0mm镀膜光伏玻璃19.5元/平米，周环比相等，年同比上涨1.6%。

  26.玻纤：1月产能环比相等，受新年影响库存阶段性反弹16.7%本周国内无碱粗纱商场行情连续安稳趋势，节后近来商场全体需求姑且没康复，各池窑厂产销偏低下，短期价格暂报稳。

  27.到2月2日，国内2400tex无碱环绕直接纱干流价格在4000-4300元/吨不等，全国均价在4122.75元/吨，环比节前一周均价相等，同比跌落33.50%。

  29.现在电子纱干流报价10000-10200元/吨不等，环比根本相等；电子布价格当时干流报价保持4.3-4.4元/米不等。

  30.碳纤维：丙烯腈价格周环比提高8%，1月碳纤维产值同比增加25.70%本周国内碳纤维商场均价147.5元/公斤，周环比相等，年同比下降21.02%。

  34.其间东北、华东、西北库存分别为1420、1195、505吨，环比变化+30/+30/+0吨。

  36.出资主张：引荐职业景气量上升标的【旗滨集团】【我国巨石】，获益于风景电开展的新资料时机【中材科技】【洛阳玻璃】，消费建材龙头底部修正时机【东方雨虹】【三棵树】。

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